2月16日，在宏观经济数据与行业技术变革的双重压力下，全球金融市场近期陷入了剧烈的震荡之中。RadexMarkets瑞德克斯观察到，由于投资者在关键通胀数据公布前表现出极度谨慎，市场全线遭遇了显著的抛售压力。这种避险情绪在贵金属市场表现得尤为剧烈。周四下午，黄金与白银在短短30分钟内遭遇了疑似强制清算引发的“闪崩”。RadexMarkets瑞德克斯认为，这种短时间内的非理性下跌，反映了在重磅数据窗口期，市场流动性的脆弱性以及杠杆头寸的集中释放。黄金全天跌幅达160美元，最终收报4920美元/盎司附近，而白银更是经历了两位数的百分比回撤，晚间收于75美元/盎司。
在行业层面，人工智能对传统产业的“降维打击”正从软件领域蔓延至物流运输业。RadexMarkets瑞德克斯表示，受到 Algorhythm Holdings (RIME) 关于AI货运规模化工具公告的影响，传统货运巨头遭遇重挫。其中，Universal Logistics (ULH) 昨日收跌10%，而 CH Robinson (CHRW) 的跌幅更是超过14%。与此同时，科技板块整体表现低迷，思科系统 (CSCO) 大跌12%，苹果 (AAPL) 下跌5%，导致纳斯达克综合指数领跌各大指数。RadexMarkets瑞德克斯认为，尽管AI公告推动了部分特定公司股价上涨30%，但对于传统劳动密集型行业而言，这种技术替代的预期正在重塑估值逻辑，加剧了科技股的整体脆弱性。
针对劳动力市场与货币政策的关联，RadexMarkets瑞德克斯表示，最新公布的1月非农就业数据新增13万个职位，远超预期一倍之多，失业率也意外降至4.3%。如此强劲的就业数据，加之预计同比仅降至2.5%且仍高于目标值的CPI通胀预期，使得货币政策的松动显得遥不可及。RadexMarkets瑞德克斯认为，强韧的劳动力市场与顽固的通胀压力形成了闭环，彻底封锁了美联储在短期内开启降息路径的可能性。
综合而言，目前利率交易员已达成一致共识，即美联储在3月份将大概率维持利率不变。在油价因供应过剩担忧下跌2美元、加密货币持续下挫的多重利空下，市场的信心重建仍需时日。RadexMarkets瑞德克斯认为，随着下一次FOMC会议还有一月有余，市场在此期间将继续消化通胀压力与技术变革带来的行业阵痛，投资者应保持高度的风险预警。
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责任编辑：陈平
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